傳統的人壽保險計劃，甚少含投資成份，但近年推出的壽險產品，則多與基金掛鈎，容許投保人自定保費去向，投資在不同的基金中。然而，市場上已有眾多基金可供選擇，投保人不禁會問：「購買具投資成份的壽險，與直接認購基金，兩者有何分別？應該如何選擇？」
國衞保險市務部總經理盧燕芬指出：「兩者最大的不同之處，是投資連繫式保險具備了保險成份，投保人付出的保費可達至兩個目標──保險和投資。投保人可視乎需要，自定保險和投資的比例，以及揀選合適的基金。」
她補充，部份投資連繫式壽險包含的基金，只供機構投資者參與，一般投資者根本無法認購，只有透過這類保險計劃才能買得到。
還有一個分別，就是投資連繫式保險的每月最低投資額，一般只需數百元，但坊間的月供基金計劃，最少也要1000元，因此更適合可動用資金不多的投資者。
鷹星保險個人市場業務董事陳用樑認為：「購買投資連繫保險的目標，偏向中長線，不會計較兩三年賺多少，而直接購買基金，則可作短線投資。」
他續說：「此外，如果投保人身故，有關遺產可以直接給予受益人，但若自行購買基金，受益人需另行安排處理該項遺產，並要繳付遺產稅。而且我們的客戶可以隨意轉換基金組合，而不用支付轉換費。」
不過，僅以基金的種類和數目比較，投資保險肯定比下去。另一方面，直接從銀行、基金公司或理財顧問認購基金，不時能獲享認購優惠，認購費可低於一般標明的5%。
柏斯理財董事莊漢輝則認為：「很難說購買具投資成份的保險好，還是直接從市場認購基金較佳，這要看投資者的個人需要。如果當事人已經購買人壽保險，直接從市場購買基金較為適合。相反，若投保人只想開設一個戶口，便能處理投資和保險，則應選購投資掛鈎保險。」
但他個人認為，投資和保險該分開處理，因這樣才能達至「目標為本」，支出較為清晰。「最重要是投保人應仔細考慮，保險經紀建議的保險計劃是否適合自己，而有關收費、相關年期及基金數目更應查問清楚。」
由於投資相連保險相當受市場受落，因此幾乎每間保險公司均有推出同類型產品。最近，國衞保險更推出一項「保本」的投資連繫式保險計劃，名為「富貴竹保本計劃」。說它是保險產品，事實它更接近基金，其性質與一般保證基金極為相似。
投資者須購入基金，並持有5年，才能獲得100%本金保障，而「增長」部份將與一籃子中國股票掛鈎。跟一般保證基金的最大分別，在於該計劃具備保險元素，若投資者認購基金後的5年內，不幸去世，指定受益人可選擇保留有關投資直至保單到期日。
換言之，如果基金在到期日出現虧損，受益人可取回所有本金；相反，若基金有所增長，受益人將獲取更佳回報。或者，受益人可選擇即時贖回基金，而國衞將按當時的基金價值多付1%，即是說，受益人將獲得當時戶口價值101%的金額，以應付財務需要。
投保人要特別小心，這類投資計劃雖名為保險產品，事實上其保額等同已供款項及其回報，並不同一般保險計劃，保額動輒數十萬元。
記者：袁國守