【本報訊】港府否決成立小股東權益協會（HAMS），改為建議授權證監會代表小股東，向上市公司的違規者提出衍生訴訟，證監會主席沈聯濤對此持保留態度。他指出，社會對衍生訴訟仍未達成共識，而且問題爭議性很大，應先聽取市場意見，才從詳計議。
財經事務局副局長區璟智較早前對《經濟日報》指出，公司法改革常務委員會去年提議，證監會可毋須先經法院批准而代表小股東，以衍生訴訟形式，向損害其權益者提出民事索償，經公開諮詢後，接獲的市場意見大致支持上述建議，她相信，落實的機會頗大。這說法與沈聯濤對市場反應的理解似有出入。
沈聯濤接受本報訪問時說，訂立措施保護小投資者利益是好事，但如何落實是複雜的問題，國際證監會組織正研究有關事宜，包括美式的集體訴訟。他指出，任何訴訟都涉及很高成本，而證監會的開支，始終是公共資源，「如何交代是一大問題，點解係追（控告）你而不是追佢？涉及一個公平待遇的問題，HAMS都是這個問題，因此應清楚分析如何做？成本如何？是否要動用納稅人金錢？」他認為，問題爭論很大，沒有一個很容易的答案，不可以輕言支持與否。
財經事務局發言人回應本報查詢時則強調，該局與證監會的立場並無分歧，政府也了解落實有關建議的難度，會審慎處理。她說公司法常委會的諮詢，只是在衍生訴訟問題上沒有收到反對意見，常委會仍未擬訂出最後報告。
另外，由於安然（Enron）事件引發美國制訂監管會計業的措施，沈聯濤認為，香港毋須急於跟隨，因為香港會計業的架構，基本上跟足國際做法，國際5大會計師行都有在港經營，若美國及英國認為有利益衝突問題，需要解決而採取措施，5大行自然會跟隨，有關措施也會在香港推行。
對於有意見認為，應將會計師行的核數及顧問業務分開，以避免利益衝突，本身是會計師出身的沈聯濤認為，這問題爭論很大，因為兩個範疇很難清楚劃分界線，美國證監會已經與當地會計師探討有關問題，他認為，應等待他們得出結論。他個人認為，會計師本身最清楚其業務是否有利益衝突，他們更了解要承擔信譽風險（reputationrisk）。
他又贊成公司法常委會建議仿效英國，成立調查財務報表的機構，但其職權範圍、機構人選及運作模式，則要詳細研究。他認為，應主要由市場人士參與，組成一個獨立機構。
近兩年內地加強提倡公司管治，有趕過香港之勢，據本報統計，現時已有6方面超越香港（見附表）。沈聯濤說：「我不想和其他市場比較，內地市場是國營企業為主，香港是私人機構。」他指出，香港正逐步改善中，「在98年前，連公司管治四個字都好少人提，你看到我們反應都算非常快，最近標準普爾都說，我們基本的公司管治及披露，都達到國際水平。」
他強調：「當然我希望質素提升得更快，但我們是法治社會，我們做甚麼都要諮詢市場，想清楚法律的後果。有時有些事慢，不代表出來的質素差，因為需要一段時間讓市場達成共識。」他說，香港的市場41%來自機構投資者買賣，因此國際機構對於香港公司管治的評價很重要。