國泰航空（293，市值390億元）業績走樣，但股價並無走樣，中信泰富（267，市值347億元）值得買入，炒落後。
■國泰現價只較兩日前微跌0.20元，距近期高位不遠，與去年底比較仍高出17%。期內，中信股價則下跌9%。
中信跑輸國泰及大市，源起於1月中，中信所持80%國內光纖網絡「奔騰1號」售回母公司，市場反應負面。股市善忘，股民亦然，「奔騰事件」影響應已了結。
■國泰01年度（12月年結）純利6.57億元，急降43.48億元（87%）。中信佔國泰25.7%，00年度來自國泰的盈利貢獻12.86億元，02年度應降至1.69億元，大跌11.17億元，難免影響中信01年度業績。來自國泰盈利貢獻下跌數額，相等於中信00年度純利（34.30億元）的33%。
■中信01年度貿易與分銷、電廠與基建、工業、物業等業務，平均仍有增長，抵銷國泰盈利急跌的負面影響。01年度盈利估計27.4億元，倒退2成，每股盈利由1.56元降至1.25元。現價15.85元，往績PE10.2倍，01年度PE12.7倍。
■國泰01年度業績大受非經常項目與911事件影響後，02年度預測回升1.3倍，至15億元。中信來自國泰的貢獻增2.17億元，已令中信02年度業績好轉8%，連同其他業務復甦，盈利預測上升20%，PE降至10.6倍，吸引力不弱。
■國內人士准許購入境外股份新猷，在技術性問題解決之後，料可始終成事。港股以CDR（預託證券）在內地掛牌相信遲早亦會成事。這些發展都對中信有利。
●中信可炒落後，未來有機會跑贏大市，短線目標價17元，中線22元。進取股民可選擇持有相關備兌認股證。