上回講到當美國經濟由谷底復甦時，在由衰退至好轉的交替時候，往往是公司破產高峯期，此將引致銀行的呆壞帳增加。即使銀行在早前貸款上頗為小心，壞帳可能不會因而大幅上升，但亦會因公司相繼倒閉而在放債方面較為謹慎。
上述兩方面將會影響今年銀行股的盈利表現，筆者估計銀行股在馬年將會跑輸大市，因此今年不看好滙豐（005），但若其股價跌至兩倍BookValue以下，即70元水平，則筆者亦會飛身入市，吸納一些作長線持有。
另一方面，由於全球電訊股經歷過去兩年的重整及鞏固後，今年將會有較佳表現，馬年筆者看好電訊類股份，看淡銀行股。
想不到此兩預測與「里昂風水指數」所預測的相似。里昂的高級分析員劉紹文兄表示，由於馬年利好「火」，而「火」則剋「金」，故在馬年屬「火」的電訊類股份較優，而屬「金」的銀行股則平平。
里昂的分析員梁少熊兄更指出，近期本港流動電話市場競爭激烈，而電訊盈科（008）的流動電話業務仍頗為不俗，顯示其他對手真正的影響不大，他以此例證來預示，即使中國移動（941）在國內的電訊市場，未來面對新的競爭將大增，但對盈利影響不會很大。故他對中移動的股價頗為樂觀，並說，可上試42元水平。筆者則估計這將需要待市場對新的競爭對手所帶來的恐懼過後，中移動的股價才可大幅上升，因此很可能其股價要先下試15元，才再上試42元。
此外，在里昂風水投資研討會上，我們亦談到中國聯通（762）近期推出的CDMA平台。由於CDMA此流動電話模式在美國頗為流行，但在國內近期才開始推出，可是若從成本及功用方面來看，卻不比其他模式佳，故很可能中國採用CDMA模式是中國為加入世貿而給予美國的其中一項交換條件，因CDMA模式向來是美國的公司（如Qualcom）處於領導甚至壟斷地位，而中國推出CDMA模式則有利美國電訊公司打入中國電訊市場，並給美國商人一些甜頭。正如早前當美國電訊公司Qualcom表示成功簽署11個中國電話製造商，採用其CDMA技術，其股價也一度飆升。
假若中國聯通推出的CDMA平台是基於政治因素，而不是向錢看，則其盈利亦不要期望過高了。
順帶一提，雖然馬年料會利好屬「火」類股份，但預計品質國際（243）今年的盈利「可能」不太理想，筆者不建議持有，至於原因，則留待日後再談。
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