上回講到LTCM對沖基金的始創人JohnMeriwether對「對沖基金」發生興趣，是由一間瀕臨破產邊緣的投資公司J.F.Eckstein&Co所致。當年由Meriwether在美國大行所羅門工作，Eckstein因買入（Long）了美國國庫債券（TreasuryBill）期貨，同時沽出（Short）了等值的現貨，欲從中賺取差價，只要期貨與現貨的價格貼近，便可「拆倉」獲利。無奈當時此兩產品的差價愈來愈闊，於是Eckstein所持有的對沖組合便須增加按金才可繼續持有，可是Eckstein並無足夠資金，故此便向所羅門求救。當時Meriwether察覺這沽現貨買期貨的投機組合有利可圖，遂建議所羅門接了該組合。
可是隨後期貨與現貨的差價進一步擴闊，引致該組合的虧損擴大，Meriwether亦因而為此事可能被「炒」，因為當時（1979年）所羅門的資金約為二億美元，持有該組合所需的資金也達1億（資料來自RogerLowenstein《WhenGeniusFailed》一書），因此有任何出錯，對公司造成的影響很大，建議所羅門接了該批貨的Meriwether哪會不被「炒」！幸好最後國庫券的期貨與現貨價格逐步接近，所羅門亦因此而獲利，同時更重要是促使Meriwether在所羅門成立一個類似的部門，ArbitrageGroup，為Meriwether建立他的LTCM班底。
據資料顯示，LTCM對沖基金的表現甚佳，在1994年3月投資1美元於LTCM，在1998年3月的價值已增至4美元，即表示4年增加300%，當然是一頗為不俗的基金，故可吸引到不少機構性投資者投資。同時更重要的是，在LTCM出現問題前，在這4年內，LTCM從未出現虧損，亦沒有大上大落，好像全無風險，因此在高峯期，LTCM總共管理的資產（包括借來的）高達1000億美元。
LTCM在98年中出現問題後，這對沖基金雖然結束了，但Meriwether卻沒有因此引退，不少機構投資者因LTCM而損失了數十億資金，可是他們仍願意再投資於Meriwether身上，近期他又可再重組另一對沖基金公司，不知會否如LTCM般引發另一次美國金融危機。
順帶一提，1987年所羅門一度被敵意收購，因此當時將部分公司股權轉售給股神畢菲特，以擊退狙擊者。股神自不然計算了價格合理才投資，故在狙擊者被擊退後，股神卻不肯將股份售回給所羅門，而將之作為長線持有，相信此點是所羅門始料不及。唉！與股神交手，即使是大行也得不到好處。
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