電訊盈科（008，現價2.15元）在去年10月開始多次透過債券市場集資，3個月內3次集資淨總額達133億元，新債都用以償還舊債，由於現時息率低於舊債息率，因此可助電盈進一步減少利息開支。此外，電盈近來數次發行債券集資的換股價都定在2.5元以上，可見投資者及股東都對電盈未來股價有一定信心。上周五股價雖回落3.4%，但未有跌穿2.1元重要支持位，可在現水平吸納，中線上望2.35元。
太平洋興業個人客戶部副總裁 周耀時
中海發展（1138，現價1.34元）經過業務重組，過去兩年核心業務已有大幅改善，前年盈利升幅超過1倍，估計去年盈利增長應可達到兩成以上。由於運輸量仍快速增長，運費普遍上升，加上燃油成本今年將下降，相信中海發展今年經營情況將更佳，以現價計，預測PE只為10倍，估值不算昂貴。由於核心業務極穩定，相關行業政策風險亦低，現價吸引，股價現處整固階段，若公布全年業績符合預期，將有一段可觀升勢，中線目標1.80元。
英皇證券聯席董事 李偉成
和黃（013，現價73.25元）旗下意大利第三代流動通訊公司已簽訂總值32億歐元的融資協議，與其他高負債電訊股比較，和黃資產負債表較為穩健，對集團繼續拓展歐洲3G業務甚為有利，此舉亦有助提早推出3G業務，取得較大市場佔有率。此外，和黃旗下港口最近亦以2.15億美元向韓國現代商船購入韓國3個港口，將大大增強和黃在北亞地區的港口業務發展。集團擅長以低價購入優質資產，長遠前景樂觀，建議在70元水平買入。
凱基證券研究部