【本報訊】電訊盈科(008)上周傳出發債集資,昨日終出手,發行4.5億美元(約35億港元)可換股債券,透過摩根士丹利於歐洲市場配售,反應理想。大摩可額外增加籌組金額,令總發行額增至5.1億美元(約40億港元)。
由去年10月始,電盈已透過債券市場集資兩次,是次為電盈3個月內第3次進行集資,未計額外發行數額,其累計總集資額已達133億元,由於這批新債用以償還舊債,息率又低於舊債息率,料有助電盈減少利息開支。
今次的5年期可換股債券票面息率1厘,於07年1月29日到期,到期收益率4.5%,持有人可以現市價約23%溢價兌換為電盈股份,以電盈昨日收市價2.225元計算,兌換價約2.75元。投資者不可提早贖回票據,但發行3年後若電盈股價上升逾30%,則電盈有權贖回,贖回價為面值的117.9%至120.9%。穆迪已將該票據的初步評級訂為「Baa1」,前景穩定。
電盈目前最主要債項為47億美元銀團貸款,其中15億美元於03年到期、餘額23億美元及9億美元則於05及07年到期。為令該集團財務更具彈性,電盈近半年努力透過市場集資,將短債轉化為長債,去年中一次過發行25億美元債券計劃失敗後,便改為以小量形式分多次,並要求牽頭行保證成事後才公布發債。
事實上,市場於去年12月已流傳電盈會第3度發債,例如透過所羅門美邦、巴克萊資本及美林發行5億歐元及1.5億英鎊長期債券,用作償還其短期銀團貸款。但此舉卻引起早前認講10億美元債券的投資者不滿,指電盈曾口頭承諾02年3月前不會再發債。電盈副主席袁天凡其後於去年12月中強調,從沒於任何債券文件上承諾短期內不發債,但去年亦不會發行歐元債券,長遠會考慮在不同地區發債。