【本報訊】電訊盈科（008）上周傳出發債集資，昨日終出手，發行4.5億美元（約35億港元）可換股債券，透過摩根士丹利於歐洲市場配售，反應理想。大摩可額外增加籌組金額，令總發行額增至5.1億美元（約40億港元）。
由去年10月始，電盈已透過債券市場集資兩次，是次為電盈3個月內第3次進行集資，未計額外發行數額，其累計總集資額已達133億元，由於這批新債用以償還舊債，息率又低於舊債息率，料有助電盈減少利息開支。
今次的5年期可換股債券票面息率1厘，於07年1月29日到期，到期收益率4.5%，持有人可以現市價約23%溢價兌換為電盈股份，以電盈昨日收市價2.225元計算，兌換價約2.75元。投資者不可提早贖回票據，但發行3年後若電盈股價上升逾30%，則電盈有權贖回，贖回價為面值的117.9%至120.9%。穆迪已將該票據的初步評級訂為「Baa1」，前景穩定。
電盈目前最主要債項為47億美元銀團貸款，其中15億美元於03年到期、餘額23億美元及9億美元則於05及07年到期。為令該集團財務更具彈性，電盈近半年努力透過市場集資，將短債轉化為長債，去年中一次過發行25億美元債券計劃失敗後，便改為以小量形式分多次，並要求牽頭行保證成事後才公布發債。
事實上，市場於去年12月已流傳電盈會第3度發債，例如透過所羅門美邦、巴克萊資本及美林發行5億歐元及1.5億英鎊長期債券，用作償還其短期銀團貸款。但此舉卻引起早前認講10億美元債券的投資者不滿，指電盈曾口頭承諾02年3月前不會再發債。電盈副主席袁天凡其後於去年12月中強調，從沒於任何債券文件上承諾短期內不發債，但去年亦不會發行歐元債券，長遠會考慮在不同地區發債。